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  • 2014-08-07 10:34:29 作者:admin 来源: 浏览次数:0 网友评论 0

        【养老网 养老】投资咨询机构韬睿惠悦与英国《金融时报》共同发布的一项最新研究显示,2013年全球百强另类投资管理公司管理的资产规模总额继续飙升,从前一年的3.1万亿美元进一步攀升至3.3万亿美元。这份题为《全球另类投资调查》的报告共调研了七个资产类别与七种类型的投资者。调查显示,在百强另类投资管理公司中,不动产管理公司管理的资产规模高居榜首,其后依次为私募股权基金管理公司、对冲基金、私募股权母基金、对冲基金母基金、基础设施投资及大宗商品。
         
        据了解,今年的另类投资调查首次列出了不动产和流动性较差的信贷资产,此外还包括各个领域中资产管理规模最大的管理公司。更全面的研究数据显示,全球另类资产管理总规模目前已经达到5.7万亿美元,其中各资产类别的占比与百强另类投资管理公司内的比例相似,但有两个例外,分别是不动产和对冲基金,前者的占比降至24%,后者则升至27%.韬睿惠悦中国区投资咨询总经理毛晓佟表示:“过去11年的研究报告显示,各类投资者对另类资产的配置几乎每年都在增长。不仅另类资产的投资者扩展至保险公司和主权财富基金,其投资范围也不再仅限于对冲基金和基础设施投资之类,更是增加了不动产、流动性较差的信贷资产及大宗商品。另类资产投资占全球养老基金总额的比例从15年前的5%升至今天的18%左右也不足为奇。”
         
        数据显示,在全球百强另类资产管理公司所管理的资产中,养老金资产占到了三分之一(33%),其后依次为财富管理公司(18%)、保险公司(9%)、主权财富基金(6%)、银行(3%)、母基金(3%)及捐赠金与基金会(3%)。毛晓佟认为,全球养老基金在继续寻找新的投资机遇,另类投资一直并将继续是其资金配比投入较大的领域。在继续作为传统另类投资管理公司重要投资者的同时,养老基金还积极投资于新型另类投资,例如不动产和流动性较差的信贷资产。但他们绝不是投资于顶级另类投资管理公司的唯一机构投资者。“保险公司、捐赠金与基金会、主权财富基金的需求正在增加,由于对投资回报的竞争未来依然激烈,这种需求只会增加不会减少。”他说。
         
        从投资目的地来看,全球百强管理公司继续将北美视为另类资本最大的投资目的地,唯一例外的是基础设施投资,这一资产类别更多地投入到了欧洲。整体来看,有38%的另类资产投入到欧洲,7%投入到亚太地区,剩下10%则投入到世界其他地区。“全球金融危机期间,投资者不断从单纯持有股票作为主要成长型资产,转向更多地参与另类资产投资。”毛晓佟表示。“预计这种情况未来将会持续。我们认为通过这种方式使资产多样化值得一试,但投资者需谨慎地选择最佳、最有效的工具,不要忘记能够改善投资效益的低成本投资方式也在不断增加,此类方式所需的管理及费用较少,这在另类投资领域极为显著。”
         
        值得注意的是,在全球百强另类投资资产管理公司中,与上年相比,养老基金资产规模增长了近2%,达到近1.4万亿美元。不动产管理公司所管理的养老基金资产规模仍然最大,达到35%,其后依次是私募股权母基金、私募股权、对冲基金、基础设施投资、对冲基金母基金、流动性较差的信贷及大宗商品。毛晓佟说:“从全球来看,养老基金通过增加另类资产使投资多样化,从而帮助整体基金实现更可靠的风险调整后收益,他们对此依旧充满信心。我们从过去5年除一类资产外所有资产类别的增长态势中可见一斑,这种增长有时极为显著。多数传统另类资产类别实际上已不再被视为另类投资,而是进行长期投资和风险利差的不同方式。因此,长期来看,另类资产的投资配比几乎肯定会继续增加,但更可能是通过直接管理公司,而不是母基金进行实施。”

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