【养老网 养老】投资咨询机构韬睿惠悦与英国《金融时报》共同发布的一项最新研究显示，2013年全球百强另类投资管理公司管理的资产规模总额继续飙升，从前一年的3.1万亿美元进一步攀升至3.3万亿美元。这份题为《全球另类投资调查》的报告共调研了七个资产类别与七种类型的投资者。调查显示，在百强另类投资管理公司中，不动产管理公司管理的资产规模高居榜首，其后依次为私募股权基金管理公司、对冲基金、私募股权母基金、对冲基金母基金、基础设施投资及大宗商品。
据了解，今年的另类投资调查首次列出了不动产和流动性较差的信贷资产，此外还包括各个领域中资产管理规模最大的管理公司。更全面的研究数据显示，全球另类资产管理总规模目前已经达到5.7万亿美元，其中各资产类别的占比与百强另类投资管理公司内的比例相似，但有两个例外，分别是不动产和对冲基金，前者的占比降至24%，后者则升至27%.韬睿惠悦中国区投资咨询总经理毛晓佟表示：“过去11年的研究报告显示，各类投资者对另类资产的配置几乎每年都在增长。不仅另类资产的投资者扩展至保险公司和主权财富基金，其投资范围也不再仅限于对冲基金和基础设施投资之类，更是增加了不动产、流动性较差的信贷资产及大宗商品。另类资产投资占全球养老基金总额的比例从15年前的5%升至今天的18%左右也不足为奇。”
数据显示，在全球百强另类资产管理公司所管理的资产中，养老金资产占到了三分之一（33%），其后依次为财富管理公司（18%）、保险公司（9%）、主权财富基金（6%）、银行（3%）、母基金（3%）及捐赠金与基金会（3%）。毛晓佟认为，全球养老基金在继续寻找新的投资机遇，另类投资一直并将继续是其资金配比投入较大的领域。在继续作为传统另类投资管理公司重要投资者的同时，养老基金还积极投资于新型另类投资，例如不动产和流动性较差的信贷资产。但他们绝不是投资于顶级另类投资管理公司的唯一机构投资者。“保险公司、捐赠金与基金会、主权财富基金的需求正在增加，由于对投资回报的竞争未来依然激烈，这种需求只会增加不会减少。”他说。
从投资目的地来看，全球百强管理公司继续将北美视为另类资本最大的投资目的地，唯一例外的是基础设施投资，这一资产类别更多地投入到了欧洲。整体来看，有38%的另类资产投入到欧洲，7%投入到亚太地区，剩下10%则投入到世界其他地区。“全球金融危机期间，投资者不断从单纯持有股票作为主要成长型资产，转向更多地参与另类资产投资。”毛晓佟表示。“预计这种情况未来将会持续。我们认为通过这种方式使资产多样化值得一试，但投资者需谨慎地选择最佳、最有效的工具，不要忘记能够改善投资效益的低成本投资方式也在不断增加，此类方式所需的管理及费用较少，这在另类投资领域极为显著。”
值得注意的是，在全球百强另类投资资产管理公司中，与上年相比，养老基金资产规模增长了近2%，达到近1.4万亿美元。不动产管理公司所管理的养老基金资产规模仍然最大，达到35%，其后依次是私募股权母基金、私募股权、对冲基金、基础设施投资、对冲基金母基金、流动性较差的信贷及大宗商品。毛晓佟说：“从全球来看，养老基金通过增加另类资产使投资多样化，从而帮助整体基金实现更可靠的风险调整后收益，他们对此依旧充满信心。我们从过去5年除一类资产外所有资产类别的增长态势中可见一斑，这种增长有时极为显著。多数传统另类资产类别实际上已不再被视为另类投资，而是进行长期投资和风险利差的不同方式。因此，长期来看，另类资产的投资配比几乎肯定会继续增加，但更可能是通过直接管理公司，而不是母基金进行实施。”
据了解，今年的另类投资调查首次列出了不动产和流动性较差的信贷资产，此外还包括各个领域中资产管理规模最大的管理公司。更全面的研究数据显示，全球另类资产管理总规模目前已经达到5.7万亿美元，其中各资产类别的占比与百强另类投资管理公司内的比例相似，但有两个例外，分别是不动产和对冲基金，前者的占比降至24%，后者则升至27%.韬睿惠悦中国区投资咨询总经理毛晓佟表示：“过去11年的研究报告显示，各类投资者对另类资产的配置几乎每年都在增长。不仅另类资产的投资者扩展至保险公司和主权财富基金，其投资范围也不再仅限于对冲基金和基础设施投资之类，更是增加了不动产、流动性较差的信贷资产及大宗商品。另类资产投资占全球养老基金总额的比例从15年前的5%升至今天的18%左右也不足为奇。”
数据显示，在全球百强另类资产管理公司所管理的资产中，养老金资产占到了三分之一（33%），其后依次为财富管理公司（18%）、保险公司（9%）、主权财富基金（6%）、银行（3%）、母基金（3%）及捐赠金与基金会（3%）。毛晓佟认为，全球养老基金在继续寻找新的投资机遇，另类投资一直并将继续是其资金配比投入较大的领域。在继续作为传统另类投资管理公司重要投资者的同时，养老基金还积极投资于新型另类投资，例如不动产和流动性较差的信贷资产。但他们绝不是投资于顶级另类投资管理公司的唯一机构投资者。“保险公司、捐赠金与基金会、主权财富基金的需求正在增加，由于对投资回报的竞争未来依然激烈，这种需求只会增加不会减少。”他说。
从投资目的地来看，全球百强管理公司继续将北美视为另类资本最大的投资目的地，唯一例外的是基础设施投资，这一资产类别更多地投入到了欧洲。整体来看，有38%的另类资产投入到欧洲，7%投入到亚太地区，剩下10%则投入到世界其他地区。“全球金融危机期间，投资者不断从单纯持有股票作为主要成长型资产，转向更多地参与另类资产投资。”毛晓佟表示。“预计这种情况未来将会持续。我们认为通过这种方式使资产多样化值得一试，但投资者需谨慎地选择最佳、最有效的工具，不要忘记能够改善投资效益的低成本投资方式也在不断增加，此类方式所需的管理及费用较少，这在另类投资领域极为显著。”
值得注意的是，在全球百强另类投资资产管理公司中，与上年相比，养老基金资产规模增长了近2%，达到近1.4万亿美元。不动产管理公司所管理的养老基金资产规模仍然最大，达到35%，其后依次是私募股权母基金、私募股权、对冲基金、基础设施投资、对冲基金母基金、流动性较差的信贷及大宗商品。毛晓佟说：“从全球来看，养老基金通过增加另类资产使投资多样化，从而帮助整体基金实现更可靠的风险调整后收益，他们对此依旧充满信心。我们从过去5年除一类资产外所有资产类别的增长态势中可见一斑，这种增长有时极为显著。多数传统另类资产类别实际上已不再被视为另类投资，而是进行长期投资和风险利差的不同方式。因此，长期来看，另类资产的投资配比几乎肯定会继续增加，但更可能是通过直接管理公司，而不是母基金进行实施。”
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